Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PLX
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Sử dụng 2 phương pháp FCFF và P/E, chúng tôi điều chỉnh lại giá mục tiêu cho cổ phiếu của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX – sàn HOSE) là 52.035 đồng/cp với cơ sở định giá vào cuối năm 2024. Với tiềm năng tăng giá 30,4%, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM đối với cổ phiếu PLX.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HDG
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Chúng tôi cho rằng sản lượng điện của Tập đoàn Hà Đô (HDG – sàn HOSE) sẽ được cải thiện trong phần còn lại của năm kéo dài sang năm 2025 nhờ thuỷ văn thuận lợi giúp tăng huy động của thuỷ điện.
Bên cạnh đó, HDG có kế hoạch tăng gấp đôi công suất đến 2030. Gần đây, công ty đang trong quá trình M&A 2 thuỷ điện nhỏ Sơn Linh – Sơn Nham (24MW). Ngoài ra, HDG cũng theo đuổi dự án nhà máy điện gió có trong Kế hoạch thực hiện Quy hoạch Điện VIII
Về mảng bất động sản, tạo động lực tăng trưởng chính trong ngắn hạn từ dự án Hado Charm Villa GĐ3. Cụ thể, Dự án Charm Villas hiện đã hoàn thiện mặt ngoài, cảnh quan và chờ mở bán, bàn giao giai đoạn 3. Trong bối cảnh thị trường đã thuận lợi hơn gần đây, KBSV cho rằng HDG sẽ sớm mở bán đợt 3 với 108 căn còn lại trong năm 2025.
Do đó, chúng tôi khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HDG với giá mục tiêu 31.000 đồng/CP. Vùng hỗ trợ/điểm mua 1 là 27.300 – 25.600 đồng/CP; vùng hỗ trợ/điểm mua 2 là 23.450 – 22.500 đồng/CP.
Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu NTP
CTCK DSC
Tình hình kết quả kinh doanh của quý III/2024 của CTCP Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (NTP) tiêu cực hơn dự phóng của DSC, chịu tác động bất ngờ bởi bão. Kết thúc 9 tháng đầu năm 2024, NTP vẫn bám sát kế hoạch kinh doanh năm với doanh thu đạt 3.830 tỷ (tăng trưởng 0,3%), lợi nhuận trước thuế đạt 624 tỷ (tăng trưởng 34,5%); lần lượt hoàn thành 71% và 112% kế hoạch năm.
Dưới bối cảnh sức cầu của ngành duy trì mở rộng trong chu kỳ đầu tư công 2025-2026, nhưng chịu ảnh hưởng ngắn hạn bởi thiên tai; DSC đưa ra dự phóng thận trọng với kết quả kinh doanh năm 2025 với tăng trưởng trung bình 4-8%. Trước đó, kết quả kinh doanh dự phóng của năm 2024 được DSC điều chỉnh giảm so với kỳ báo cáo gần nhất.
DSC giữ nguyên định giá cùng khuyến nghị theo dõi với vùng giá mục tiêu năm 2025 là 61.500 VND/cp, với mức P/B dự phóng là 2,4 lần. Vùng giá chiết khấu đủ an toàn là 52.500 VND/cp.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu DGC
CTCK DSC
Lũy kế 9 tháng 2024, CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC – sàn HOSE) ghi nhận kết quả kinh doanh đi ngang so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu thuần đạt 7.447 tỷ, tăng nhẹ 1,2% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 2.322 tỷ, giảm 7,3%, hoàn thành lần lượt 73% và 75% kế hoạch kinh doanh cả năm.
Trong 3 tháng cuối năm 2024 và năm 2025, kết quả kinh doanh của DGC sẽ được thúc đẩy nhờ (1) sản lượng tiêu thụ và giá bán phốt pho vàng phục hồi khi nhu cầu thế giới hồi phục (2) mảng phân bón và phụ gia TACN tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ. Kết quả kinh doanh có phần ảm đạm này vẫn phù hợp với dự phóng của chúng tôi.
Do đó, chúng tôi giữ nguyên giá mục tiêu năm 2025 là 136.000 VND, tương đương mức P/E hợp lý là 12,5 lần, vùng giá giải ngân an toàn cho khuyến nghị này là quanh 111.000 VND.
