Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu NT2
CTCK MB (MBS)
Trong năm 2025-2026, việc giao Qc cao hơn là điểm tựa cho huy động sản lượng vừa hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận gộp. Năm 2024 khả năng cao sẽ là đáy sản lượng.
Lợi nhuận ròng 2025-2026 của CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HSX: NT2) dự báo tăng 517%/42% sau mức nền thấp 2024, với việc được giao Qc cao là yếu tố hỗ trợ chính. Trong 2026, doanh nghiệp đồng thời ghi nhận giảm chi phí nhờ hết khấu hao nhà máy.
Duy trì khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 26.000 đồng/CP, cao hơn 13% so với dự phóng trước do điều chỉnh tăng mạnh EPS 2025/26 lên 54%/34%. NT2 là doanh nghiệp đặc trưng ngành phòng thủ với sức khỏe tài chính tốt, triển vọng kinh doanh phục hồi mạnh mẽ từ nền thấp, kéo theo kỳ vọng dòng cổ tức cao hơn từ 2025. Tiềm năng tăng giá bao gồm 1) Khoản lỗ tỷ giá 177 tỷ đồng được EVN thanh toán; 2) Ban hành cơ chế cấp LNG dài hạn cho nhà máy khí nội. Rủi ro giảm giá: 1) Tình trạng thiếu khí trầm trọng hơn; 2) Tăng trưởng tiêu thụ điện thấp hơn dự kiến.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HPG và PVS
CTCK Agriseco (AGR)
Sau nhịp tăng giá mạnh, CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HSX: HPG) tiếp tục duy trì xu hướng tăng với các vùng hỗ trợ bám sát MA20 ngày đang hướng lên. Đường giá hiện vẫn nằm trong xu hướng tăng và bật lên từ vùng MA20 ngày, cho thấy xu hướng tăng trung hạn được bảo toàn. HPG hiện mới ở vùng nền thứ ba sau khi xác nhận xu hướng tăng, hàm ý dư địa cải thiện vẫn còn lớn. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu HPG với mục tiêu 32.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5%.
Cổ phiếu của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí VN (HSX: PVS) đang có tín hiệu hồi phục kỹ thuật sau nhịp điều chỉnh từ cuối tháng 8. Kết phiên giao dịch tuần trước, giá đóng cửa trên cụm MA5 - MA20 - MA50, RSI (14) lớn hơn 50 và dốc lên, trong khi đó MACD cũng đang cắt lên đường tín hiệu củng cố đà hồi phục của cổ phiếu. Thanh khoản giao dịch phiên gần nhất cũng ghi nhận cải thiện rõ nét so với trung bình 2 tuần qua. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 39.000 đồng/cp, quản trị rủi ro và cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5%.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu MSN
CTCK SSI
Kết quả kinh doanh quý II/2025 của Tập đoàn Masan (MSN – sàn HOSE) ghi nhận tích cực với lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đạt 1,03 nghìn tỷ đồng (+105% svck) nhờ chi phí tài chính giảm và giá bán sản phẩm khoáng sản tăng.
Mảng tiêu dùng có xu hướng tích cực: Chuỗi bán lẻ WCM hưởng lợi từ xu hướng chuyển dịch từ chợ truyền thống sang cửa hàng thương mại hiện đại, đặc biệt trong bối cảnh có những thay đổi về chính sách thuế từ 2026. Trong khi đó, việc gián đoạn kênh phân phối tại MCH dự kiến sẽ dần ổn định trở lại trong nửa cuối năm 2025 sau khi giảm mạnh hàng tồn kho trong quý II/2025.
Định giá: Chúng tôi nâng giá mục tiêu 1 năm lên 98.700 đồng/cổ phiếu, chuyển cơ sở định giá sang năm 2026 (từ năm 2025) và giảm mức chiết khấu tập đoàn đa ngành xuống 20% (từ 25%). Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu MSN.
