Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VPB
CTCK MB (MBS)
Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận cao trong 9 tháng đầu năm 2024, nhưng chúng tôi dự báo rằng Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã VPB – sàn HOSE) chỉ có khả năng đạt khoảng 83% kế hoạch cả năm.
Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ xấu (NPL) và tỷ lệ nhóm 2 của VPB dự kiến sẽ đạt lần lượt 4,8% và 6,5% vào cuối năm 2024, giảm nhẹ so với năm trước.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị khả quan đối với VPB nhưng giảm giá mục tiêu xuống còn 22.150 đồng/CP do điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2025.
NVL,NLG và DIG sẽ được hưởng lợi từ việc hoàn tất quy hoạch tổng thể tại Đồng Nai
CTCK MB (MBS)
Ngày 19/11, Chủ tịch UBND tỉnh Đồng Nai - Võ Tấn Đức đã ký Quyết định số 3479 phê duyệt điều chỉnh cục bộ quy hoạch chung tỷ lệ 1/10.000 TP. Biên Hòa đến năm 2030, tầm nhìn đến năm 2050. Các nội dung điều chỉnh tập trung vào quy mô dân số và chỉ tiêu đất đai tại phân khu C4, thuộc một phần khu đô thị phía Tây đường cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu.
Cụ thể, quy mô dân số toàn KĐT phía Tây từ 420.000 người điều chỉnh thành 434.000 người. Trong đó, quy mô dân số tại phạm vi điều chỉnh quy hoạch phân khu C4 từ 126.000 người điều chỉnh thành 140.000 người. Về chỉ tiêu sử dụng đất, đất ở đô thị từ 45 - 55 m2/người; Đất công cộng dịch vụ đô thị từ 4 - 5 m2/người; Đất cây xanh công viên đô thị từ 8 - 10 m2/người; Đất giao thông đô thị từ 17 - 20 m2/người. Điều chỉnh này dựa trên Quy hoạch năm 2014 tuy nhiên chỉnh sửa để phù hợp theo định hướng phát triển mới của thành phố
Trong giai đoạn năm 2022, một số dự án rơi vào tình trạng chậm tiến độ như Aqua City hay Izumi do phải điều chỉnh quy hoạch chi tiết 1/500 trong bối cảnh không đồng nhất với quy hoạch của thành phố. Nguyên nhân chính đến từ quy hoạch chung TP. Biên Hòa phê duyệt năm 2014 chưa đồng bộ với nội dung quy hoạch chi tiết 1/500 các dự án đang triển khai của khu vực. Do đó, chúng tôi đánh giá việc hoàn tất quy hoạch tổng thể tại TP. Biên Hoà sẽ tạo điều kiện đẩy nhanh quá trình phê duyệt quy hoạch dự án tại phân khu C4 (bao gồm xã Long Hưng, cù lao Phước Hưng và xã Tam Phước).
Hoàn tất quy hoạch tổng thể dự kiến tạo điều kiện đẩy nhanh triển khai quy hoạch chi tiết 1/500 tại các phân khu Stella 2 (21ha), Riverside (81ha), Waterfront (91ha) thuộc dự án Aqua City (NVL), Phân khu 1A2 (30ha) tại dự án Izumi (NLG) và Khu đô thị Long Tân 331ha (DIG).
Chúng tôi đánh giá các doanh nghiệp có dự án tại phân khu C4 thuộc TP. Biên Hoà sẽ có thể được tháo gỡ vướng mắc pháp lý và đẩy nhanh việc được phê duyệt quy hoạch chi tiết 1/500. Cụ thể như, NVL (dự án Aqua City) với các phân khu Riverside (81ha), Waterfront (91ha), NLG (dự án Izumi) với phân khu 1A2 và DIG (dự án Long Tân). Tuy nhiên chúng tôi lưu ý rằng, các doanh nghiệp có thể phải hoàn thiện đóng tiền sử dụng bổ sung sau khi thay đổi quy hoạch do tăng mật độ dân số và bảng giá đất mới ban hành theo Luật Đất Đai (sửa đổi).
Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu MWG
CTCK DSC
Kết quả kinh doanh của CTCP Thế giới di động (MWG – sàn HOSE) cho thấy tín hiệu tích cực nhờ nhu cầu mua sắm thiết bị ICT phục hồi, được thúc đẩy bởi sự ra mắt iPhone 16. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của MWG đạt mức 99.767 tỷ đồng (tăng trưởng 15%) và 2.881 tỷ (tăng trưởng 3.617% so với cùng kỳ), hoàn thành 80% kế hoạch doanh thu và vượt 20% mục tiêu lợi nhuận cho năm 2024.
Tuy nhiên, với việc (1) tốc độ tăng trưởng của Bách hóa xanh dự kiến sẽ chậm lại sau giai đoạn tăng sốc vừa qua và cần thêm những động lực mới và (2) mảng thực phẩm tươi sống dự kiến sẽ gặp khó khi Bách hóa xanh mở rộng ra thị trường miền Trung nên DSC hạ mức giá mục tiêu giá cổ phiếu của MWG trong năm 2025 ở mức 65.000 đồng/CP, tương ứng với mức P/E hợp lý là 18,22 lần. Mức giá giải ngân khuyến nghị là vùng giá 55.000-57.000 đồng/CP.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu ACB
CTCK SSI
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB – sàn HOSE), với giá mục tiêu 1 năm là 31.100 đồng/cổ phiếu – tiềm năng tăng giá là 28% và tỷ suất cổ tức tiềm năng là 4%.
Chất lượng tài sản tốt cùng với chính sách cho vay thận trọng sẽ giúp nợ xấu của ACB phục hồi sớm hơn những NHTMCP khác và giảm trích lập dự phòng cho những năm tới. Mặc dù, tăng trưởng lợi nhuận có thể sẽ không mạnh trong thời gian tới, nhưng đủ để ACB duy trì tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu (ROE) trên 20%.
