Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu SAB
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Giá phiếu của Tổng CTCP phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn (Sabeco, mã SAB – sàn HOSE) đã giảm khá mạnh kể từ đỉnh 2023, phản ánh rủi ro trung hạn về chính sách thuế, xu hướng quản lý chặt chẽ tiêu thụ bia cũng như sức mua giảm.
Chúng tôi cho rằng vùng giá hiện tại khá hợp lý để chờ đợi triển vọng phục hồi tiêu thụ bia và mở rộng biên lợi nhuận trong năm 2025.
Bên cạnh đó, suất cổ tức cũng đạt 6,3% - khá tốt so với lãi tiền gửi. Do đó, chúng tôi đưa ra khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 65.000 đồng/CP, tương ứng 17,2 lần lợi nhuận dự phóng 2025.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NLG
CTCK Vietcap (VCI)
Chúng tôi cung cấp khuyến nghị mua đối với CTCP Đầu tư Nam Long (NLG – sàn HOSE) và duy trì giá mục tiêu ở mức 48.700 đồng/cổ phiếu vì cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2025 đến cuối năm 2025 , bồi bù cho việc chuyển thời gian mở bán dự án kiến trúc dự án Akari City Giai đoạn 3 từ năm 2025 sang năm 2026.
Chúng tôi lần lượt giảm 7%/3% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024/2025 của chúng tôi, nhưng tăng dự báo năm 2026 thêm 4%. Các điều chỉnh này phản ánh giao diện dự án năm 2024 của dự án Southgate, mặt bàn giao dự kiến cao hơn trong năm 2025-2026 của dự án Cần Thơ và dự báo tăng chi phí bán hàng & quản lý lý (SG&A) trong giai đoạn 2024-2026.
Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận quý IV/2024 sẽ có đóng góp vào dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 của tôi, ở mức 475 tỷ đồng (giảm 2% so với cùng kỳ), chủ yếu giúp việc bàn giao dự dự kiến trúc tại các dự án Akari City Giai đoạn 2 và Cần Thơ.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu HAX
CTCK DSC
Tình hình kết quả kinh doanh của CTCP Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh (HAX – sàn HOSE) trong quý III/2024 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng nhờ vào các chính sách giảm thuế trước bạ giúp cải thiện nhu cầu ở mảng xe sang của hãng.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế của HAX lần lượt đạt mức 3.696 tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ năm trước) và 183 tỷ đồng (tăng trưởng 804%). Với kết quả này, HAX đã hoàn thành 91% kế hoạch lợi nhuận năm.
Với triển vọng nhờ vào (1) tỷ lệ sở hữu ô tô cá nhân ở Việt Nam hiện tại đang rất thấp, thị trường còn rất nhiều dư địa tăng trưởng và (2) nền kinh tế duy trì đà phục hồi, DSC dự phóng mức giá mục tiêu trong năm 2025 của HAX ở mức 19.500 đồng/CP, tương ứng với mức P/E hợp lý là 11 lần, đồng thời khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
