Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu HAH
CTCK Bảo Việt (BVSC)
BVSC ước tính lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số của Công ty Cổ phần Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH - sàn HOSE) tăng trưởng ở mức CAGR 11% giai đoạn 2024-2029F.
Động lực thúc đẩy HAH đến từ: Doanh nghiệp đầu ngành vận tải container về quy mô đội tàu, hoạt động trong thị trường nội địa được bảo hộ và đang mở rộng ra thị trường quốc tế, linh hoạt trong việc cho thuê định hạn để hưởng lợi từ thị trường thuận lợi; và Chuỗi giá trị hoàn chỉnh với cảng Hải An là hậu phương cũng như các hoạt động kho bãi, depot phụ trợ.
Chúng tôi sử dụng kết hợp phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA và xác định giá hợp lý của HAH là 71.000 đồng/CP. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị OUTPERFORM cho HAH.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu KDH
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Công ty cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH - sàn HOSE) đã mở bán giai đoạn 1 với các sản phẩm thấp tầng thuộc dự án The Gladia, giá bán trung bình khoảng 250 triệu/m2 và cho thấy tỷ lệ hấp thụ tích cực, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.
KBSV cho rằng, việc mở bán và ghi nhận doanh thu tại The Gladia sẽ dẫn dắt chính cho kết quả kinh doanh trong thời gian còn lại của năm và sang 2026. Tiếp nối sang 2026, KBSV kỳ vọng KDH sẽ triển khai và mở bán dự án The Solina Giai đoạn 1 (13 ha với 500 sản phẩm thấp tầng).
KDH kỳ vọng sẽ hưởng lợi tích cực từ thay đổi của chính sách. Nghị quyết của Quốc hội quy định một số cơ chế, chính sách tháo gỡ khó khăn, vướng mắc trong tổ chức thi hành Luật Đất đai đang được thảo luận, xem xét tại Kỳ họp Quốc hội khóa XV. Nếu các đề xuất được thông qua trong kỳ họp tháng 10, KBSV cho rằng sẽ thúc đẩy cho khâu giải phóng mặt bằng của dự án Khu dân cư Tân Tạo.
Cổ phiếu KDH hiện đang giao dịch ở mức P/B 2025fw là 1.8x, thấp hơn mức P/B trung bình 5 năm. Do vậy, dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua với giá mục tiêu 39.900 đồng/CP, cao hơn 23% so với giá đóng cửa ngày 10/12/2025.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PTB và DBC
CTCK Agriseco (AGR)
Cổ phiếu CTCP Phú Tài (HSX: PTB) thành công vượt lên các đường MA10, MA20 và MA50 với thanh khoản cải thiện so với trung bình 20 phiên, cho thấy lực cầu ngắn hạn đang chiếm ưu thế. Đường MA10 vượt lên trên MA20 củng cố tín hiệu tăng giá trong ngắn hạn. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu PTB với giá mục tiêu PTB với giá mục tiêu 56.000 đồng/cp. Quản trị rủi ro và cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ điểm mua.
Cổ phiếu CTCP Tập đoàn Dabaco (HSX: DBC) đang trong xu hướng hồi phục sau khi xác nhận vùng đáy ngắn hạn tại 25.000 đồng/cp. Giá cổ phiếu vượt các đường trung bình động ngắn và trung hạn, trong khi giá trị giao dịch các phiên gần đây cũng ghi nhận tín hiệu cải thiện khi cao hơn trung bình 20 phiên, phản ánh lực cầu đang quay trở lại. Chỉ báo RSI tiến lên vùng 63 phản ánh động lượng tăng mở rộng nhưng chưa bước vào vùng quá mua, cho thấy cổ phiếu còn dư địa tăng thêm trong các phiên tới. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu DBC với giá mục tiêu 30.500 đồng/cp, cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5%.
