Lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh
Theo Báo cáo tài chính hợp nhất 6 tháng đầu năm 2025 (đã soát xét) của Công ty CP Tập đoàn CMH Việt Nam (CMH Group, MCK: CMS); doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp này trong kỳ ở mức gần 137 tỷ đồng; gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ năm trước.
Tuy nhiên, giá vốn bán hàng ở mức cao (gần 128 tỷ đồng) khiến doanh nghiệp chỉ báo lợi nhuận gộp gần 9 tỷ đồng, tăng nhẹ 1,3 tỷ đồng so với kết quả hơn 7,7 tỷ đồng nửa đầu năm 2024.
Chi phí tài chính và chi phi quản lý quản lý doanh nghiệp cùng tăng lên gần 1,5 tỷ đồng và gần 8,1 tỷ đồng khiến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của CMH Group ở mức âm 209 triệu đồng; trong khi cùng kỳ năm trước vẫn có lãi gần 518 triệu đồng.
Ảnh minh họa
Nhờ khoản lợi nhuận khác hơn 5,1 tỷ đồng; doanh nghiệp có lãi trước thuế hơn 5,1 tỷ đồng và lãi sau thuế là gần 3,8 tỷ đồng; tăng 1,3 tỷ đồng so với kết quả gần 2,5 tỷ đồng cùng kỳ năm 2024.
Tính đến ngày 30/6/2025, tổng cộng nguồn vốn của doanh nghiệp là 643 tỷ đồng, tăng gần 15% so với đầu năm. Trong đó, chủ yếu là tài sản ngắn hạn hơn 590 tỷ đồng, hầu hết là khoản phải thu ngắn hạn hơn 471 tỷ đồng. CMH Group đang phải dự phòng khoản phải thu ngắn hạn khó đòi gần 44 tỷ đồng (mức trích lập bằng 100% giá gốc) liên quan các khoản nợ của Công ty CP Cavico Điện lực và Tài nguyên; Công ty TNHH Cavico Việt Nam, Công ty CP Cavico Việt Nam Khai thác Mỏ và Xây dựng;...
Điểm sáng trên Bảng cân đối kế toán của CMH Group là doanh nghiệp đã cải thiện đáng kể hàng tồn kho từ gần 120 tỷ đồng thời điểm đầu năm về hơn 74 tỷ đồng.
Về nợ phải trả; tại thời điểm cuối quý II/2025, doanh nghiệp ghi nhận khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn và dài hạn tổng cộng hơn 268 tỷ đồng, hầu hết đến từ khoản vay tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam- Chi nhánh Thành An (VietinBank Thành An) để thanh toán chi phí thi công, chi phí đầu tư máy móc thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh; nộp tiền sử dụng đất thay cho Công ty CP Tuấn Huy Phú Thọ (Tuấn Huy Phú Thọ);....
Vay ngân hàng để nộp tiền sử dụng đất thay Tuấn huy Phú Thọ
Về số tiền nộp tiền sử dụng đất thay Tuấn Huy Phú Thọ, thuyết minh BCTC hợp nhất soát xét 6 tháng đầu năm 2025 của CMH Group thể hiện, theo Hợp đồng hợp tác đầu tư với Tuấn Huy Phú Thọ số 16/2024/HĐHTĐT/CMH-THPT ngày 1/6/2024, cả hai bên sẽ cùng góp vốn để hợp tác đầu tư, xây dựng và kinh doanh dự án Khu nhà ở đô thị và tổ hợp văn hóa thể thao (Cẩm Khê Central Park) tại thị trấn Cẩm Khê, huyện Cẩm Khê (cũ), tỉnh Phú Thọ trên khu đất bàn giao đợt 1 có diện tích hơn 13,8 ha với tổng mức đầu tư dự kiến hơn 527,9 tỷ đồng. Trong đó, Tuấn Huy Phú Thọ góp 97 tỷ đồng (tỷ lệ 18,38%), CMH Group góp 430,9 tỷ đồng (tỷ lệ 81,62%).
BCTC của CMH Group ghi nhận khoản phải thu ngắn hạn khác gần 377 tỷ đồng từ Tuấn Huy Phú Thọ. Theo Hợp đồng khung số 19/2022 và các Phụ lục hợp đồng, doanh nghiệp này sẽ đặt cọc để bảo đảm cho việc giao kết và thực hiện các hợp đồng, giao dịch liên quan đến Dự án Cẩm Khê Central Park. Trong suốt thời gian thực hiện Hợp đồng, Công ty sẽ được hưởng một khoản lợi ích khác tương ứng với 7%/năm tính trên số tiền đặt cọc và được tính từ thời điểm giải ngân đến thời điểm hoàn trả tiền cọc. Toàn bộ tiền đặt cọc sẽ được chuyển thành tiền góp vốn hợp tác đầu tư theo Hợp đồng Hợp tác đầu tư số 16/2024. Ngoài ra, Công ty còn được hưởng khoản lợi ích tương ứng với tiền lãi vay phát sinh từ các khoản vay mà Công ty đã vay từ các tổ chức tín dụng để góp vốn hợp tác đầu tư với Tuấn Huy Phú Thọ theo Hợp đồng Hợp tác đầu tư.
CMH Group đã vay ngân hàng để nộp tiền sử dụng đất cho diện tích thửa đất 138.496 m2 theo Thông báo ngày 31/12/2024 của Cục Thuế tỉnh Phú Thọ thay cho Tuấn Huy Phú Thọ, số tiền 230 tỷ đồng. Khoản vay này được Công ty tính vào tiền góp vốn theo Hợp đồng HTĐT số 16/2024. Toàn bộ giá trị khoản góp vốn này được đảm bảo cho khoản vay ngân hàng.
Chi tiết các khoản đặt cọc, lợi ích từ đặt cọc, góp vốn và lãi phải thu liên quan đến khoản vay ngân hàng để góp vốn như sau:
Nguồn: BCTC hợp nhất soát xét 6 tháng đầu năm 2025 của CMH Group
Ngoài ra, CMH Group cũng ghi nhận gần 41 tỷ đồng chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tại dự án Cẩm Khê Central Park- dự án do công ty làm tổng thầu theo Hợp đồng tổng thầu EРС 1102-1/2022 với Tuấn Huy Phú Thọ và các phụ lục kèm theo. Được biết, giá trị hợp đồng tạm tính là hơn 450 tỷ đồng. Giá trị khối lượng đã được nghiệm thu là gần 165 tỷ đồng, dự kiến hoàn thành vào quý IV/2026.
Nói thêm về dự án Cẩm Khê Central Park, đây là khu đô thị được phát triển theo mô hình khép kín all-in-one (tất cả trong một) với hệ thống 22 tiện ích hiện đại, đáp ứng mọi nhu cầu sinh sống cho cư dân tương lai.
Phối cảnh dự án Cẩm Khê Central Park. Ảnh: CMH Group
Quy mô gồm: 72 căn biệt thự, 323 căn shophouse và liền kề; với tổng vốn đầu tư 1.026 tỷ đồng. Cẩm Khê Central Park được kiến tạo để trở thành trung tâm kinh tế - văn hóa - thể thao của toàn huyện cũng như khu đô thị kiểu mẫu góp phần vào sự phát triển của thị trường bất động sản Cẩm Khê trong tương lai.
Theo tài liệu của PV, tháng 9/2024, Tuấn Huy Phú Thọ đã dùng toàn bộ quyền tài sản của công ty và CMH Group phát sinh từ Hợp đồng hợp tác đầu tư và các văn bản sửa đổi bổ sung (nếu có) để đầu tư Cẩm Khê Central Park - Phân khu 1, làm tài sản thế chấp tại VietinBank Thành An.
Không chỉ có Tuấn Huy Phú Thọ, CMH cũng phát sinh giao dịch bảo đảm tại VietinBank Thành An liên quan đến dự án Cẩm Khê Central Park.
Cụ thể, cuối tháng 7/2025, CMH đem quyền tài sản phát sinh từ Hợp đồng Tổng thầu EPC số 1102-1/2022/HĐTT ngày 11/02/2022 về việc thực hiện dự án Cẩm Khê Central Park giữa doanh nghiệp này và Tuấn Huy Phú Thọ đem thế chấp tại VietinBank Thành An.
VietinBank Thành An là đối tác tín dụng quen thuộc của CMH khi doanh nghiệp thường xuyên phát sinh giao dịch bảo đảm tại chi nhánh này.
Gần đây nhất, tháng 9/2025, CMH dùng quyền tài sản phát sinh từ Hợp đồng thi công xây dựng công trình số 04/2025/HĐ-TCXD ký ngày 29/8/2025 giữa UBND xã Cẩm Khê và Liên danh dự án Cẩm Khê (bao gồm CMH và Công ty CP Tập đoàn TDT) và các văn bản sửa đổi, bổ sung Hợp đồng này (nếu có) cũng thế chấp tại chi nhánh trên của VietinBank.
Ngoài ra, CMH cũng từng nhiều lần mang các hợp đồng thi công, máy móc, cổ phiếu CMS,... đem thế chấp tại VietinBank Thành An.
